الواقع أن الغزو الروسي لأوكرانيا والرد الاقتصادي القاسي من الغرب يشكلان خطوة أخرى نحو اقتصاد عالمي أكثر استقطابا، حيث يصطدم صعود قوة الصين بالولايات المتحدة التي لا تزال تسيطر على الآلة المالية العظيمة.
انتهى تبادل الأسرى، على أنقى أساليب الحرب الباردة، في سبتمبر/أيلول الماضي بإحدى الحالات التي ترمز على أفضل وجه إلى التوترات الحالية بين الولايات المتحدة والصين.
لم يكن هناك جواسيس يحملون مناظير يراقبون من على هامش طريق مغطى بالثلوج ولم يكن الجواسيس المحررون على نفس المسرح، لكن التبادل كان يحتوي على العديد من العناصر التي تذكرنا بفيلم تم تصويره في برلين عام 1960.
وكان المتورطون هذه المرة منغ وانتشو، نائبة رئيس شركة التكنولوجيا الصينية العملاقة هواوي وابنة مؤسسها، والكنديان مايكل كوفريغ ومايكل سبافور، اللذان اعتقلتهما كندا والصين، على التوالي، في خضم الحرب التجارية والتكنولوجية التي أعلنها دونالد ترامب. إلى بكين في عام 2018. وتسبب اعتقالهم في فضيحة كبيرة.
وبصفتها مسؤولة تنفيذية كبيرة في شركة التكنولوجيا الصينية، اتهمت بالاحتيال لانتهاكها العقوبات الدولية المفروضة على إيران والتجسس.
وكانت هذه علامة علنية وواضحة على القطيعة بين أكبر قوتين اقتصاديتين بعد سنوات من التعاون الوثيق. كانت قضية هواوي الفصل الأول في الصدام بين الصين الصاعدة والولايات المتحدة المتراجعة نسبيا.
وفي وقت لاحق، دفع الوباء الدول إلى النظر أكثر داخل حدودها، لتأمين إمدادات معينة عهد بها حتى ذلك الحين إلى قوة العولمة وسلاسل التجارة العالمية.
الغزو الروسي لأوكرانيا
وقد أدى الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 فبراير/شباط، إلى تسريع هذا الاتجاه، حيث كان الأمن الاقتصادي يسود على منطق الربح الخالص.
في عودة ظهور هذا العالم مع اتجاه أكثر استقطابا، أدى الهجوم الاقتصادي الغربي ضد موسكو إلى تشديد تقاربه مع الصين.
وثيقة ثنائية رسمية مختومة في 4 فبراير/شباط، وهو تاريخ سيتم تضمينه في كتب التاريخ المستقبلية، في اجتماع بين فلاديمير بوتين وشي جين بينغ، تعاون "لا حدود له" بين البلدين وحددت رؤية مشتركة لتعزيز نظام عالمي جديد.
مع الوعد الضمني بعدم بدء أي "عمليات خاصة" في أوكرانيا قبل نهاية دورة الألعاب الأولمبية الشتوية في بكين.
هناك الكثير من عدم اليقين حول كيفية انتهاء كل هذا، وأكثر من ذلك مع استمرار الحرب. ويبدو من الواضح أن مرحلة جديدة جارية، ولكن نطاقها غير واضح، ولا اسمها.
هناك بعض التغييرات التي كانت قيد الإعداد لسنوات وغيرها من التغييرات التي تم توحيدها في غضون أيام قليلة: في النظام المالي، في العلاقات التجارية، الأمن القومي، العولمة، انتقال الطاقة...
احتياطيات لا يمكن المساس بها
في الأسابيع الأخيرة كانت هناك قرارات من شأنها أن تمثل ما قبل وبعد في الاقتصاد العالمي: الاحتياطيات الدولية التي تحتفظ بها البنوك المركزية لم تعد بعيدة المنال.
بعد الأزمة المالية في عامي 1997 و 1998، قررت الدول الناشئة تجميع العملات الأجنبية لمواجهة أزمات ميزان المدفوعات المستقبلية مثل تلك التي عانت منها آنذاك.
ومع ذلك، قررت القوى الغربية الآن تجميد احتياطيات البنك المركزي الروسي المودعة خارج البلاد كوسيلة لخنق الاقتصاد الروسي.
بعد ضم شبه جزيرة القرم في عام 2014، جمعت روسيا 630 مليار دولار من العملات الأجنبية، وقررت تنويعها للحد من تعرضها للعملة الأمريكية، خوفا من أن تعيد الولايات المتحدة فرض العقوبات على أصولها الدولارية.
وبهذه الطريقة، صنعت مرتبة للتعامل مع حالات الطوارئ والحفاظ على اقتصادها من مقاطعة محتملة للمنتجات الروسية.
في عام 2018 ، باع جميع سندات الخزانة الأمريكية واستثمر المبلغ الذي تم الحصول عليه في الذهب حتى ملء بنك أصبع بقيمة 120،000 مليون دولار.
ولكن قرار الغرب بالعمل بانسجام ضد البنك المركزي الروسي ترك الكرملين بعيدا عن متناول اليد، بين عشية وضحاها، نصف هذه الأموال (التي هي بالدولار واليورو والين، من بين أصول أخرى).
يمكن أن يؤدي استخدام العملات كسلاح حرب إلى تغييرات كبيرة في النظام المالي العالمي.
يرى الخبير الاقتصادي باري آيكنجرين، أستاذ الاقتصاد والسياسة في جامعة كاليفورنيا في بيركلي، "تشعب الاقتصاد العالمي إلى ما يمكن تسميته بالكتل الاستبدادية والديمقراطية"، ويوضح أنه "سيكون من المنطقي توقع أن تضاعف دول الكتلة الاستبدادية جهودها لتقليل اعتمادها على أنظمة التمويل والدفع الغربية".
يمكن أن يؤدي تجميد أصول البنك المركزي إلى تكثيف ما يسمى باقتصاد الكتلة ، الذي بدأ بالفعل في التبلور في المجال التكنولوجي.
إن الدولة التي تنوي غزو دولة أخرى وتعرض نفسها لأعمال انتقامية من الغرب قد تحاول أولا إعادة تشكيل تركيبة احتياطياتها، التي يهيمن عليها الآن بوضوح الدولار (65٪ من المجموع) واليورو (25٪) في العالم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن طرد سبعة بنوك روسية من نظام سويفت، الذي يسهل التحويلات المالية في جميع أنحاء العالم ، قد يسرع من تنفيذ النظام الذي تقوده الصين.
ولكن ليس من السهل القطيعة مع الغرب.
لا تزال الولايات المتحدة والدولار يهيمنان على البنية التي تدعم الاقتصاد العالمي.
وأضاف إيشنغرين أن "الصين وروسيا تحاولان التحرك في هذا الاتجاه منذ سنوات ولم تحرزا سوى تقدم محدود للغاية، كما أصبح واضحا في ضوء التأثير المدمر للعقوبات المالية على الاقتصاد الروسي".
هيمنة الدولار
يتم نصف التجارة العالمية بالدولار، الذي يعمل كعملة احتياطية بفضل سيولته الهائلة وسهولة تحويله. والقوة العظمى للكتلة الاستبدادية، الصين، هي واحدة من أكبر المستفيدين من استخدامها.
منذ انضمامها إلى منظمة التجارة العالمية في عام 2001، تمكنت بكين من النمو بوتيرة مذهلة، مستفيدة من ينابيع الرأسمالية، ولكن دون السماح حتى لشيء من الهواء الذي تفوح منه رائحة الديمقراطية بالدخول إلى حدودها.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن اليوان غير قابل للتحويل (فهو يمثل 3٪ فقط من المدفوعات من خلال Swift) ويتم التدخل في حساب رأس المال الصيني ، مما يجعل بكين أقل جاذبية كوجهة استثمارية آمنة.
كما يوضح الخبير الاقتصادي جيان ماريا ميليسي فيريتي، الأستاذ في معهد بروكينغز في واشنطن والمحلل السابق في صندوق النقد الدولي. في مقابلة هاتفية: "في حالة الصين، التكامل المالي مع الغرب هائل: على الرغم من أن الحكومة تريد تقليل وزن الشركات الصينية المدرجة خارج البلاد، إلا أن القائمة لا تزال كبيرة، بالإضافة إلى وزنها الكبير في التجارة العالمية وعلاقة البنوك الصينية بالغرب".
ينتمي 11000 بنك من جميع أنحاء العالم إلى Swift ، في حين أن النظام الصيني (CIPS) ، الذي يعمل منذ عام 2015 ،
قد يعجل الغزو الروسي لأوكرانيا بخطط بكين لتصبح أقل اعتمادا على الدولار، مثلما فعلت روسيا في السنوات الأخيرة، كما اعترف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد أيام من الغزو. وتبلغ احتياطيات الصين من النقد الأجنبي ما يعادل 3.3 تريليون دولار.
كما تم العمل في الغرب للحد من هذه الروابط في حالة روسيا: منذ عام 2014 ، خفضت البنوك الغربية من تعرضها للبنوك الروسية بنسبة 80٪ ، وفقا لكابيتال إيكونوميكس.
يمكن للعقوبات المالية أن تردع الدول عن انتهاك القانون الدولي وغزو جيرانها، ولكن هناك أيضا خوف من أن يتولد انعدام الثقة في الأسواق في استخدام هذه العملات كاحتياطيات عالمية.
يقول ميليسي فيريتي: "الخطوة المتخذة قد تولد مشاكل في الثقة ، ولكن من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات" ،
ومع ذلك ، يعتبر الخبير الاقتصادي أن عمل الحرب خطير للغاية وأن العقوبات المعتمدة مفهومة: "صوتت أربع دول فقط في الأمم المتحدة إلى جانب روسيا ضد العقوبة [بيلاروسيا وسوريا وكوريا الشمالية وإريتريا]".
ومن التهور أيضا المغامرة بكيفية تأثير طرد سبعة كيانات روسية من سويفت.
"قد يتم الترويج لقنوات مالية بديلة أخرى، ولكن من هناك إلى الوصول إلى التقسيم العالمي، أعتقد أن هناك طريقا طويلا لنقطعه"، وهذا ما يتوقع الخبير الاقتصادي في بروكينغز، الذي يسلط الضوء على أنه على الرغم من أن العقوبات قد تؤدي إلى "عدم الوساطة الدولية"، إلا أنه من القريب ضمان أن العالم يسير نحو عالم من الكتل.
العولمة
والترابط المالي هو نتيجة للعولمة كما عرفناها حتى الآن، حيث كانت أكثر الأسواق استفادة إلى حد بعيد، إلى جانب المستهلكين، أسواق رأس المال والصناعة المالية.
كما يقول برانكو ميلانوفيتش، الأستاذ في جامعة مدينة نيويورك، في محادثة عبر Zoom."في رأيي ، هذا هو واحد من أهم التغييرات التي ستحدث. على عكس ما شهدناه، فإن التقنيات الجديدة ستسرع من نقل العمالة ، وسيتمكن الناس من بلد ما من العمل عن بعد لبلد آخر دون الحاجة إلى السفر جسديا، في حين أن أسواق رأس المال ستعاني من التفتت المالي".
بالنسبة لكريستيان روكيرول، من تيكيهاو كابيتال، فإن الأمر أكثر من ذلك بكثير، إنه انتكاسة للعولمة. في رأيه ، فإن الحرب ستسرع من عملية إزالة العولمة التي كانت جارية بالفعل ، مما يعني أن "الشركات سيكون لديها قدرة أقل على تحسين تكاليف الإنتاج والضرائب ومستويات رأس المال" ، كما يشير في مذكرة.
يحدث شيء مماثل مع سلاسل التوريد العالمية ، التي بدأت في الانتقال نتيجة للمواجهة بين الصين والولايات المتحدة والتي تسارعت بسبب الوباء.
ومن الواضح أن هذا التنويع "القسري" يعني ضمنا زيادة في التكاليف التي ربما لا تكون جديرة بالاهتمام بالنسبة للشركات في بيئة مستقرة.
ولكن هذا لم يعد العالم الذي نعيش فيه.
لأنه، كما يشير نيل شيرينغ، كبير الاقتصاديين في كابيتال إيكونوميكس، "يبدو من الواضح أن الحرب أصبحت تظهر بشكل أكثر وضوحا التصدع الموجود بالفعل في النظام الاقتصادي العالمي بين اقتصادات السوق الليبرالية واقتصادات الدول الاستبدادية"، كما يؤكد. في ملاحظة هذه الأيام.
هذا هو عالم الكتل الذي أصبح أكثر وضوحا والذي يبدو أن الغرب قد استيقظ عليه فجأة مع غزو أوكرانيا.
قالت وزيرة المالية الكندية كريستيا فريلاند ذلك بوضوح شديد هذه الأيام: "يريد [بوتين] أن يتصرف كديكتاتور شيوعي بينما يتمتع هو وحاشيته بفوائد الرأسمالية العالمية.
لقد أخبره العالم للتو أن الأمر قد انتهى، وأنه إذا ذهبت إلى الحرب ضد النظام العالمي وسيادة القانون، فإننا نمنعك من الاقتصاد العالمي".
الكتل
هذا لا يعني أن فصل هذه الكتل سيكون كليا أو فوريا.
وقال شيرينغ إن "الصين لن تخاطر بتسريع انفصالها عن الغرب لدعم روسيا، لكنها بالتأكيد ستضاعف جهودها لزيادة اكتفائها الذاتي من التقنيات الرئيسية وتطوير علاقات اقتصادية ومالية لا تعتمد على البنية الدولية الغربية". أطروحة تدعمها أليسيا غارسيا هيريرو ، كبيرة الاقتصاديين لآسيا والمحيط الهادئ في Natixis.
ولا تزال أوروبا أكبر شريك تجاري للصين، ولا يسمح حجم السوق ولا الطاقة أو البنية التحتية المالية لروسيا بأن تكون بديلا واقعيا للسوق الأوروبية. لكن حتى لو لم تفعل الكثير [لموسكو] فسيكون ذلك مهما لأن أحدا آخر لن يفعل ذلك". في نقاش حديث نظمه مركز بروغل للأبحاث.
والواقع أن باكستان وحدها هي التي قامت بلفتة تجاه روسيا هذه الأيام من خلال توقيع اتفاقية تجارة حرة مع موسكو بمجرد بدء الغزو.
وتواجه روسيا مشكلة أخرى تستحوذ على عناوين أقل، ولكنها مشكلة ستكون لها عواقب وخيمة في المستقبل القريب.
ومنذ اندلاع الصراع مع أوكرانيا، غادر أكثر من 200 ألف شخص البلاد، كما يقول سيرغي غورييف، الخبير الاقتصادي الروسي والأستاذ في معهد العلوم السياسية في باريس.
ويذكر أنه أضيفت إلى العقوبات التي فرضتها السلطات الغربية نزوح مئات الشركات التي تعتبر أن الاستثمار في روسيا لم يعد آمنا وأن اعتماد موسكو الهائل على التكنولوجيا الغربية لا يبشر بالخير لقطاعات لا حصر لها، من المصانع إلى صيانة الطائرات.
وشدد على أن "تتويج النظام السياسي الروسي يحدث، بوتين انتقل من ديكتاتورية التلاعب إلى ديكتاتورية الخوف وهذا له ثمن".
الأمن القومي
وهذه الظروف الجديدة تجعل سياسات التقارب والمصالحة التي سادت في العلاقات الدولية منذ الحرب العالمية الثانية صعبة للغاية.
في الماضي، بدأت العديد من الحروب لضمان الأمن الاقتصادي للبلدان ولتجنب ذلك ، تم اختيار الترابط بين البلدان المعارضة تقليديا اعتقادا بأن شبكة من المصالح الاقتصادية المترابطة ستوفر الأمن للبلدان وتقلل من الدافع إلى المواجهة .
الغاز هو مثال جيد.
في 1970s و 1980s ، في خضم الحرب الباردة ، أغلق المستشار الألماني هيلموت شميدت العديد من اتفاقيات المقايضة للغاز السوفيتي مقابل بناء خطوط أنابيب الغاز لنقله. وقد فعل ذلك على الرغم من تردد البيت الأبيض.
ومنذ ذلك الحين، دافعت برلين عن التقارب مع موسكو من أجل تعزيز علاقات جيدة مع عدوها القديم. إنها نفس الحجة المستخدمة لتنفيذ مشروع نورد ستريم 2، وهو المشروع الذي لطالما أثار استياء الولايات المتحدة وتسبب في توترات بين ألمانيا وفرنسا، لأنه كان يعني زيادة الاعتماد على الغاز الروسي بشكل أكبر.
لكن النظرية القائلة بأن التعاون يضمن السلام قد تم تفجيرها عدة مرات: فهي لم تمنع الاتحاد السوفيتي من إطلاق تهديد نووي ضد أوروبا الغربية من خلال تركيب قواعد صواريخ SS-20 في أواخر 1970s ، كما أنها لم تمنع الآن تهديد الاتحاد الأوروبي باستخدام الأسلحة النووية بعد غزو أوكرانيا.
يبدو أن ألمانيا أكدت خطأ النظرية السياسية وقررت شل إطلاق نورد ستريم 2 المثير للجدل. وقد أدت آثار الوباء إلى تكثيف هذا الاتجاه.
وقد تم فرض شعار الحاجة إلى ضمان المرونة الاقتصادية، وتنويع سلاسل التوريد، من الأجهزة الطبية مثل الأقنعة إلى مصانع أشباه الموصلات في أوروبا لوقف المعاناة من نقص الإنتاج.
ويحذر Milesi-Ferretti: "سنرى كيف يتم تقليل المخاطر الخارجية ، لتجنب مشاكل العرض ، ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أن وجود سلسلة وطنية لا يعفي المخاطر تماما".
في الاقتصاد المترابط ، من الصعب أن تكون مكتفيا ذاتيا.
"سنرى المزيد من المنتجات في المخزون في البلدان ، وربما استثمارا أكبر في أشباه الموصلات ، وإعادة توزيع جغرافية لبعض الصادرات والواردات ، ولكن في الصناعة ، عادة ما تستغرق التغييرات سنوات.الأمر ليس سهلا مثل فتح فندق".
يمتد الالتزام بالاستقلال الاستراتيجي إلى الدفاع، مع وجود خطط وراء التهديد الروسي الجديد بزيادة الإنفاق العسكري، وخاصة ألمانيا، والتكنولوجيا.
ولا يساور البروفيسور إيشنغرين أدنى شك في أن "الشركات الأوروبية والأمريكية الشمالية تراجع استراتيجياتها المؤسسية فيما يتعلق بطرق إمداداتها ومدخلاتها، بما في ذلك المواد الخام والطاقة، ولكن أيضا مع روسيا والصين". وقد لوحظت تحركات في قطاع التكنولوجيا.
تسبب الخوف من أن شبكات 5G من Huawei كانت مشكلة أمنية قومية في قيام الولايات المتحدة وبعض دول الاتحاد الأوروبي باستخدام حق النقض ضد مشاركتها في نشر هذه التكنولوجيا.
انتهى الهجوم الأمريكي ضد شركات التكنولوجيا الصينية بطرد شركة تشاينا تيليكوم، تشاينا يونيكوم وتشاينا موبايل من بورصة نيويورك في يناير 2021 بزعم تزويد ودعم الجيش الصيني وخدمات التجسس في البلاد.
في ديسمبر/كانون الأول، وبعد ضغوط من بكين، غادرت شركة التكنولوجيا ديدي، منصة النقل المشترك الصينية الرئيسية (مع نموذج مشابه لنموذج أوبر)، وول ستريت.
نحو الركود
ماذا سيكون تأثير الحرب على الاقتصاد العالمي؟
وتؤدي الصراعات المسلحة إلى الحد من المعروض من المنتجات والتجارة، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم. ويحذر المزيد والمزيد من الخبراء من الخطر الذي يشكله على التعافي بعد عامين قاسيين من الوباء.
ويحذر الاقتصادي الألماني جونترام وولف، مدير مركز بروغل ومقره بروكسل: "ربما نتجه نحو الركود بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة" في رأيه ، لا توجد الآن إجابة واضحة على كيفية تطور النظام الاقتصادي.
وأضاف: "السيناريو غير مستقر للغاية ولا أعتقد أن هناك إجابة على سؤال ما إذا كنا نتجه نحو عالم من الكتل، لأن الصين تدعم موسكو، لكن بنوكها تلتزم بالعقوبات الغربية، وعلى الرغم من أن بكين قد تخرج أقوى، إلا أنني لا أرى أنه يريد انفصالا حقيقيا عن هذه الأزمة".
العلاقات بين الصين والاتحاد الأوروبي وثيقة بشكل خاص من وجهة نظر تجارية. لكن التوترات تصاعدت منذ العام الماضي عندما فرض الاتحاد الأوروبي أول عقوبات على الصين منذ تينانامن بسبب انتهاكات لحقوق أقلية الأويغور.
وكانت إحدى النتائج عرقلة البرلمان الأوروبي لاتفاقية الاستثمار التاريخية التي تم التوصل إليها بين الاتحاد الأوروبي وبكين في نهاية عام 2020. وبالإضافة إلى ذلك، وضعت آلية لمراقبة الاستثمارات الأجنبية المباشرة التي تشكل خطرا على أمن الاتحاد.
وأضاف وولف: "لقد طور الاتحاد الأوروبي أدوات لتشديد الضوابط، لكننا لا نقطع العلاقات مع الصين، فقد نمت الصادرات الصينية بشكل غير عادي خلال الوباء".
وتشكل الظلال التي تخيم على تطور الناتج المحلي الإجمالي معضلة للبنوك المركزية، التي يتعين عليها أن تقرر بين عدم إبطاء النمو ومواجهة التضخم الذي لم تشهده منذ عقود بسبب تكلفة الطاقة وآثار الوباء.
إن الزيادة في الإنفاق الدفاعي، التي بشرت بها ألمانيا بوضوح والاتجاه النموذجي في زمن الحرب، سوف توفر على الأقل مصادر جديدة للنمو.
ويقدر كريس إيجو، كبير مسؤولي الاستثمار في أكسا ورئيس الدخل الثابت، أن الإنفاق الدفاعي يمكن أن ينمو بما يعادل 1٪ إلى 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي في الدول الغربية.
وفي الوقت نفسه، تستمر القنابل في السقوط على أوكرانيا، وكما ذكر أوليغ أوستينكو، المستشار الاقتصادي للرئيس الأوكراني فولودومير زيلينسكي، هذا الأسبوع، "بينما تتحدث عن العواقب الاقتصادية للمقاطعة والأموال التي تخسرها، فإننا نفقد شعبنا وحياتنا".